公告換股吸收合并,預(yù)示著原有的中國(guó)建材集團(tuán)和中材集團(tuán)業(yè)務(wù)整合將加速,一方面,水泥、工程(包括水泥工程和玻璃工程)、玻纖、復(fù)合材料業(yè)務(wù)重合度較高,通過(guò)整合將帶來(lái)協(xié)同效應(yīng);另一方面,石膏板業(yè)務(wù)和凱盛科技集團(tuán),雖然沒(méi)有業(yè)務(wù)重合度,但也是新集團(tuán)未來(lái)發(fā)展重點(diǎn),在集團(tuán)大整合背景下,其發(fā)展將加速。結(jié)合到上市公司業(yè)績(jī)和估值,建議重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)建材(港股)、

　　我們認(rèn)為近期需重點(diǎn)關(guān)注三季度經(jīng)營(yíng)優(yōu)秀的品種,周期方面,建議重點(diǎn)關(guān)注區(qū)域供需改善、景氣度上升的祁連山和寧夏建材;非周期方面,建議重點(diǎn)關(guān)注受益于供給側(cè)、產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升的北新建材和魯陽(yáng)節(jié)能,收入端增長(zhǎng)強(qiáng)勁的三棵樹(shù)和兔寶寶,產(chǎn)品景氣度上升的凱盛科技、石英股份和康欣新材。

　　水泥行業(yè):2017年9月4日至9月8日,全國(guó)水泥平均價(jià)格上升0.28%,西南地區(qū)+8元/噸(昆明+30元/噸),其他地區(qū)無(wú)變化;水泥庫(kù)存:全國(guó)水泥庫(kù)存環(huán)比-0.17%,華北地區(qū)+0.45%(唐山+5%),華東地區(qū)-1.04%(杭州-10%,紹興-5%,銅陵-5%,蕪湖-5%),中南地區(qū)-0.25%(荊門(mén)-5%,黃石-5%),其他地區(qū)無(wú)變化;秦皇島中轉(zhuǎn)地煤價(jià)(山西優(yōu)混+3元/噸,大同混煤+5元/噸,山西大混+3元/噸),其余各地區(qū)煤價(jià)較上周持平。

　　玻璃行業(yè):2017年9月4日至9月8日,全國(guó)均價(jià)上漲0.60元/重箱,主要城市漲跌幅[-0.30,+1.00]元/重箱,其中北京+0.50元/重箱,廣州+1.00/重箱,上海+0.90元/重箱,濟(jì)南+0.40元/重箱。9月8日總產(chǎn)線條,環(huán)比無(wú)變化。